Financiando mi emprendimiento: Industria de capital de riesgo

A la hora de buscar financiamiento para cualquier proyecto de mediana o gran escala, existen diferentes alternativas de inversión. La presente entrada pretende mencionar brevemente cada una de ellas y focalizar en los fondos de private equity (capital de riesgo) o venture capital -según la denominación norteamericana-.

A grandes rasgos, cuando uno se topa con la necesidad de conseguir capital a fin de llevar a cabo su emprendimiento, aparecen diferentes opciones en carpeta para acudir. Resulta importante definir cuál de todas ellas es la más conveniente para el emprendimiento.

Dependiendo de la magnitud del emprendimiento, posibilidades de crecimiento, inversión requerida, industria en la que participará y otras variables, es que debemos decidir si, con el objeto de obtener financiamiento, emplearemos medios propios, pediremos dinero a amigos y familiares, acudiremos al banco a fin de que nos otorgue un préstamo o bien, nos presentaremos ante inversores. En este último caso, hay que definir, además, el grupo y tipo de inversores conveniente.

1- 3F: Friends, Family and Fools

La categoría de las 3F alude a obtener el dinero por medio de amigos, familiares y/o "tontos" -persona comunes, no inversores-. La principal ventaja de este método es la facilidad del acceso al capital. Probablemente, nuestros amigos o familiares con dinero, no nos soliciten presentarles un plan de negocios detallado, sino que basándose en la confianza que depositan en nosotros -los emprendedores- nos presten el dinero a cambio de contarles en qué consiste el proyecto y algunos detalles más. Como desventaja, por lo general, no podremos acceder a una cuantiosa suma de capital y la persona que nos preste el dinero probablemente no tenga la experiencia que un inversor sofisticado podría volcar al proyecto.

2- Bancos

En este caso, la entidad bancaria otorga un crédito. Según mi perspectiva, es la peor alternativa de financiamiento, puesto que las sumas otorgadas no suelen ser elevadas y son demasiados los requisitos formales que solicitan a fin de hacer efectivo el préstamo. Por otro lado, al ser un crédito y no una inversión de riesgo, deberemos devolver el capital más los intereses.

3- Inversores

Aquí comienza a operar con más fuerza la palabra "riesgo". El inversor financia el proyecto y, a cambio, querrá un paquete accionario y participación en las utilidades. Como ya se mencionó anteriormente, existen diferentes perfiles y tipos de inversores y debemos entender las diferencias entre ellos, a fin de encaminarnos hacia el lado correcto. Entre estos grupos encontramos:

- Inversores ángeles
- Club de ángeles
- Fondos de seed capital
- Fondos de venture capital
- Fondos de private equity (Capital de Riesgo)

Capital de Riesgo: ¿Qué buscan?

- Talento y profesionalismo.
- Disponibilidad de Pymes con gran potencial (Ej: exportar USD 5.000.000 anuales)
- Actividad emprendedora
- Industria de capital de riesgo incipiente

¿Por qué necesito un inversor de riesgo?

- Para explotar el potencial del negocio
- Obtener un rápido crecimiento
- Timing
- Redes de contacto
- Experiencia y know-how
- Socio

¿Cómo presento un proyecto a un inversor?

La presentación debe ser rápida, en menos de 5 minutos, a modo de "Elevator Pitch". Debemos enfocarnos en el negocio, dar números claros y concretos, conocer los aspectos clave y generar interés para una segunda reunión.

Cosas que NO DEBEMOS HACER:

- Explicar todo el proyecto
- Querer hacer todo
- Confundir una tecnología con una aplicación
- No conocer los riesgos del negocio. Hay que conocerlos bien y buscar la forma de mitigarlos.

Negociación y cierre de acuerdo

En esta etapa, debemos percatarnos de ciertos puntos:

- El inversor debería aportar algo más que dinero
- La negociación esté de acuerdo al perfil riesgo-retorno para el largo plazo.
- Que el emprendedor haga el due dilligence (auditoría) del inversor. Chequear que todo lo que nos dice es realmente así, averiguar si el inversor participó de otras inversiones y cómo se comportó en esos casos, etc. El mismo relevamiento de información que hace un inversor para con los emprendedores, deberíamos hacerlo nosotros para con el inversor.
- Un buen acuerdo es beneficioso para ambas partes.
- Es imprescindible asesorarse por profesionales idóneos en aquellos temas que no sean de dominio del equipo emprendedor.

Preferencias de los Inversores de riesgo:

- Dividendos
- Liquidación
- Protección anti-dilución
- Vetos en directorios
- Ventas de acciones y apertura de capital

Consideraciones finales

Si pensamos en un proyecto escalable, un emprendimiento con un futuro más que importante, resulta casi imprescindible recurrir al capital de riesgo. Anteriormente se brindó información útil a la hora de conocer lo que buscan estos inversores. Pero no basta con eso, debemos conocer que buscamos nosotros. Existen inversores que invierten montos de capital de USD 50.000, USD 500.000, como así también fondos de capital de riesgo que invierten sumas superiores a los USD 2.500.000. Algunos fondos o inversores prefieren invertir en industria agrícola; otros, en tecnología o biocientífica, etc. Algunos inversores aportan capital y se desentienden del proyecto, mientras que otro grupo, aporta capital, conocimientos, experiencia y redes de contacto. Algunos esperan obtener rentabilidades mayores al 30% y otros definen como "piso" un 45%. Dependiendo de todos estos factores, es que debemos pensar en nuestras necesidades como emprendedores y acudir al financiamiento por el mejor medio, de tal forma que resulte beneficioso para ambas partes.

Además, resulta importante destacar que, en casi todos los casos -por no decir todos- el inversor apuesta en un 85% al equipo emprendedor y el 15% restante al proyecto. Por ello, es importante demostrarles que somos las personas idóneas para llevar a cabo el emprendimiento y explotar su potencial al máximo de forma tal, de maximizar las utilidades.

Por último, si bien en un principio existen intereses contrapuestos entre el inversor y el emprendedor, ya que se presenta la famosa negociación por el porcentaje de la empresa que se cede a cambio del capital, es menester exponer que los inversores no buscan obtener una participación mayoritara de la empresa. Es decir, no buscan controlarla pero muchas veces piden el 40%, lo cual parece una suma exagerada a los ojos de cualquier emprendedor. Si nos ponemos a analizar, a veces no es tan malo cerrar el trato cediendo el 40%, ya que el capital que aporte el inversor hará que nuestro 60% tenga , ahora, un valor mayor.

Si bien se comienza con intereses contrapuestos, recuerde que una vez que se cierra el acuerdo y se consigue el financiamiento, estamos todos remando contra la corriente, en el mismo barco. Si se unde, nos undimos todos.

Los 10 errores del arranque como emprendedor

Encontré este artículo en "Soyentrepreneur" y me parece interesante compartirlo con los lectores. En este caso, se enumeran los 10 principales errores en los que incurren los emprendedores, según el Centro Regional para la Competitividad Empresarial (Red Centro-Crece).

1. CONFUSIÓN. El emprendedor sueña con iniciar una empresa sin analizar las características que lo harían vivir como empresario. Ante las dificultades, el emprendedor desiste de su idea de negocio y lucha por ingresar en el mercado laboral. El empresario insiste hasta concretar su negocio.

2. INTUICIÓN. Cuando se tiene una idea de negocio, lo primero que se debe preguntar es: ¿qué necesidad y a quién va a satisfacer mi producto o servicio? Generalmente esta pregunta la realizan hasta que lo lanzan al mercado.

3. PLAN DE NEGOCIOS. Es necesario establecer las guías de acción para disminuir las debilidades, mantener sus fortalezas, aprovechar las oportunidades y minimizar los riesgos, además de determinar la viabilidad de su negocio.

4. MEJORA CONTINUA. Una vez que se abre la empresa, los emprendedores dejan a un lado el plan de negocios que elaboraron y las mejores prácticas empresariales para operar nuevamente de manera intuitiva

5. OBLIGACIONES. Desconoce los trámites necesarios para abrir un nuevo negocio, lo que trae como resultado erogaciones adicionales por multas, actualizaciones, y recargos, e incluso, suspensión de actividades.

6. FLUJO DE EFECTIVO. El emprendedor realiza una planeación de la operación de su empresa con base en las utilidades que se generan, sin considerar su ciclo financiero, el cual le permitirá conocer sus necesidades de efectivo para un periodo determinado.

7. RECUPERACIÓN. Las inversiones se recuperan con las utilidades y el capital de trabajo con las ventas. Frecuentemente no se distinguen y cuando hay financiamiento se aprietan los plazos. Los imprevistos desfasan las inversiones y generan costos que descontrolan el negocio.

8. CLIENTE. El emprendedor busca afanosamente obtener pedidos iniciales. Sin embargo, minimiza la importancia que tiene el segundo pedido, ya que, en la búsqueda de nuevos clientes, no da seguimiento a los compradores cautivos.

9. ORGANIZACIÓN. El emprendedor es el "hombre orquesta", ya que le cuesta mucho trabajo delegar actividades en su afán de disminuir gastos para maximizar las utilidades.

10. PROHIBIDO. Mezclar gastos personales con los del negocio genera descontrol y dificultad para evaluar la rentabilidad del negocio. Podrían sobregirar la capacidad del negocio.

BONUS TRACK

A continuación, se presentan 4 gastos que los emprendedores suelen desatender...lo cual, constituye un nuevo error.

1. Impuestos.

2. Empleados.

3. Publicidad.

4. El propio salario.

Muchas Gracias por su tiempo

Estructura de un Plan de Negocio

Luego de haber explicado el concepto de "Plan de Negocio" y la importancia de realizarlo, no solo por las ventajas de la planificación, sino porque ayuda al equipo emprendedor a modelar el negocio, replantearse varios aspectos acerca del mismo y, por sobre todas las cosas y como me gusta mencionar, a tener la empresa funcionando en sus cabezas; describiré y mencionaré los elementos claves que deben incluirse en la estuctura de un plan de negocios. Este aspecto resulta clave a la hora de presentarse ante un potencial inversor y comunicarle la propuesta ya que, antes de invertir un solo centavo, éste querrá conocer todos los detalles acerca del negocio, y nosotros, como buenos emprendedores que somos, no podemos empezar a titubear y trabarnos, sino que debemos mostrar seguridad y confianza en el proyecto. Si no estamos convencidos...¿qué nos hace pensar que podemos convencer a un tercero?. Por ello, la elaboración de un Plan de Negocios adquiere demasiada relevancia.

Debido a que, para la mayor parte de las empresas, el plan de negocios será el principal método para convencer a posibles inversionistas de que la propuesta comercial es viable y que el dueño tiene el compromiso y la determinación para lograr el éxito, es importante realizarlo de manera profesional.

El plan de negocios se deberá presentar en una forma que sea rápida y fácil de entender. Luego, si queremos brindar más detalles de algún tema en particular, podemos respaldarnos en los anexos. Pensemos que nuestro business plan es una herramienta de marketing, y en este caso, somos nosotros quienes nos estamos vendiendo frente a los posibles inversionistas. El plan debe ser honesto, pero presentarse de la mejor manera posible. La información que allí se muestre debe ser fácil de leer y comprender para personas muy ocupadas, como los ejecutivos bancarios.

Es clave tomarse el tiempo necesario para redactarlo y revisarlo. Se recomienda escribirlo en tercera persona, por ej: "MD Media & Communications fue fundada en Marzo del 2005", en lugar de "Mi empresa fue fundada en 2005". Ésta es una práctica aceptada y hace que el documento luzca mas profesional.

Estructura de un Plan de Negocios

Recuerde lo siguiente: "La calidad del plan de negocio determinará el éxito o fracaso de toda solicitud de financiamiento. Y lo que no es menos importante: la calidad de su planificación determinará el éxito o fracaso de su negocio".

A decir verdad, no hay una única manera de elaborar un business plan. Existen diferentes estructuras y formas de realizarlo. A continuación se expondrá, a grandes rasgos, el contenido que debe tener un plan de negocios y, en próximas entregas, profundizaremos sobre cada aspecto en particular, a fin de poder abordarlos con mayor grado de detalle.

Presentación

La portada forma en el lector una impresión instantánea de la empresa, de manera que debe lucir profesional. Debe indicar el nombre de la empresa y llevar un logo, si lo tiene.

1- Resumen Ejecutivo

Aunque el resumen es la primera sección que leerá la gente, probablemente debería ser lo último que se escriba y no debe superar las 2 páginas de extensión. Debe describir brevemente el negocio y destacar su propósito y explicar por qué el dueño es la persona ideal para lograrlo. Además, se debe enfatizar las fortalezas del negocio y las razones por las que se merece apoyo. Indicar la facturación y rentabilidad esperada, y la cantidad de dinero que se necesita conseguir.

Recuerden que quienes evaluarán sus negocios probablemente son personas muy ocupadas. Por ello, el resumen tiene una función esencial: captar la atención de los posibles inversionistas e interesarlos lo suficiente como para que continuen leyendo. De lo contrario, si el resumen no convence, probablemente no lean el plan de negocios y nuestro esfuerzo - en este sentido - habrá sido en vano.

2- La empresa

Esta sección debe describir brevemente el propósito y las metas de la empresa. También, se deberá explicar la estructura legal que se adoptará (S.A, S.R.L, unipersonal) y señalar toda característica destacada, tal como productos únicos o con características especiales, o productos con certificación ISO 9000.

3- El producto o servicio

Describa los artículos, productos o servicios que venda o contemple vender, en un lenguaje que sea comprensible para cualquier lector. Este punto es importante ya que, a modo de ejemplo, muchas empresas de software se basan en aspectos muy técnicos y, de no trasladarlos a un lenguaje comprensible, probablemente no se termine entendiendo a qué apuntan por más que el producto o servicio sea excelente. Además, un lector que desee obtener información más detallada sobre los aspectos técnicos de su producto, lo solicitará. Alternativamente, incluya dicha información técnica en un anexo.

Explique las razones por las cuáles los clientes desearán adquirir el producto o servicio. ¿Qué necesidades satisfacen esos productos o servicios? Describa no sólo las características, sino también los beneficios que ellos reportan (Ej: facilidad de uso, comodidad, seguridad, economía, flexibilidad, gusto, etc.). Recuerde que el cliente compra los beneficios, pero usted paga por las características del producto. ¿Tienen alguna característica única? Incluya detalles de la patente, registro de diseño o derechos de autor.

4- El mercado

Defina cuidadosamente a quiénes percibe como sus CLIENTES o nichos de mercado. Describa brevemente la investigación de mercado realizada e incluya información resumida en tablas o gráficos. En los anexos puede incluir információn de respaldo más detallada.

DEBE DEMOSTRAR QUE EL MERCADO EXISTE. ¿Cuál es el tamaño global de ese mercado? Brinde una estimación de la posible demanda por su producto o servicio en el corto y largo plazo y fundamente dicha estimación. Es sobre la base de esa información que estimará el volumen de ventas y facturación.

Deberá poder explicar al lector la magnitud de la COMPETENCIA. ¿Existe competencia? ¿Cuántos competidores tendrá? ¿Es posible que ese número aumente en el futuro? Explique por qué su producto contará con mayor preferencia que el de sus competidores. ¿Cuál es la característica única de su producto? ¿Existen barreras de acceso a este mercado específico? Y en tal caso ¿Cuáles son esas barreras y como las superará?

5- El Plan de Marketing

El propósito de su negocio -ya descripto en el punto 2- debe ahora traducirse a lo objetivos y metas de marketing que respaldarán su logro. Los objetivos deben ser cuantificables y medibles, como también constituir un desafío y ser alcanzables. Ejemplos típicos de objetivos son: rentabilidad, aumento de las ventas, diversificación e incremento de la participación de mercado.

El Plan de Marketing para lograr estos objetivos debe describirse usando las CUATRO "P" (producto, plaza, precio y promoción).

Producto: Ya ha descripto el mismo. Ahora, formule planes para el desarrollo futuro. ¿Agregará productos adicionales a medida que comience a ganar dinero? ¿Realizará una prueba piloto inicial para probar la aceptación del producto en el mercado?}

Plaza (lugar): Se refiere a la ubicación del negocio y la forma en que se distribuye el producto a los clientes. ¿Cómo venderá su producto o servicio a los clientes: directamente o a través de distribuidores o agentes? ¿Cómo transportará el producto hasta los puntos de venta?
Si son los clientes quienes vendrán a tu negocio, ¿está el negocio convenientemente ubicado?

Precio: El precio debe cubrir todos los costos y además generar una utilidad. Deberá explicar como llegó a fijar el precio al que venderá el producto. Debe justificar la decisión de inclinarse por una estrategia de diferenciación, donde calidad y servicio son más importantes que el precio, o bien, de liderazgo en costos, donde el precio se fija teniendo al mercado como referencia principal.

Promoción: Explique la estrategia promocional: cómo pretende entrar en el mercado y hacer saber a los clientes de su existencia. Explique como promoverá lo que tiene que ofrecer, por ejemplo, por medio de publicidad, correo directo, volantes entregados puerta a puerta, etc.

6- Gestión y organización

Realiza el plan de RECURSOS HUMANOS. Refleja el organigrama de la empresa con todos sus departamentos e indica el personal que necesitará contratar año tras año, fudamentando la evolución y contratación del mismo. ¿Cuáles son sus necesidades de desarrollo profesional? Es importante demostrar que se tiene la capacidad de manejar el negocio. Describa a las personas involucradas en el negocio y habilidades que aportarán a él. Éstas pueden incluir habilidades técnicas (tales como experiencia en ventas), actitudes personales (entusiasmo o capacidad de trabajar bajo presión), educación y capacitación especializada. Si lo desea, incluya los currículums del personal clave en los anexos.

Describa el proceso de PRODUCCION (si es pertinente) y destaque toda ventaja competitiva.

7- Proyecciones Financieras

Los dos requisitos financieros clave son generar utilidades y generar una caja suficiente para poder afrontar los pagos a proveedores, personal y otros, a medida que se hacen exigibles (capital de trabajo). El objetivo de esta sección del plan es demostrar que el negocio puede cumplir ambos requisitos. Generalmente, esta proyección se realiza a 5 años, detallando, únicamente para el primer año, la evolución mensual.

Esta sección incluye una proyección de FLUJO DE CAJA (cashflow), una de la cuenta de UTILIDADES Y PERDIDAS (Estado de resultados proyectado) y un BALANCE PROYECTADO. Además, se recomienda incluir un análisis del PUNTO CRITICO y otro de SENSIBILIDAD.

Proyección de flujo de caja: Explique las posibles demoras en recibir ingresos y efectuar pagos.

Estado de rtdo proyectado: El volumen de venta y facturación se deriva de la sección sobre investigación de mercado.

Punto crítico o de equilibrio: El nivel de ventas en el cual ya comienza a superar sus costos se conoce como punto crítico. Una vez superado ese nivel, se empieza a obtener utilidades. En este caso, una vez calculado el precio y los costos, indique el punto crítico esperado y mencione el margen de seguridad (margen existente entre las ventas actuales y el punto de equilibrio, por sobre el cual me puedo mover obteniendo utilidades).

Sensibilidad: Los análisis de sensibilidad se centran en preguntas del tipo ¿cuál será el efecto de, por ejemplo, una caída del 10% en las ventas o un aumento del 20% en el precio de las materias primas? Considerar brevemente este tipo de preguntas y los riesgos de una caída de ventas o alza de precios puede ayudar a la persona que evaluará su plan de negocios.

8- Necesidades financieras

Indicar cuánto dinero u otros activos invertirá usted personalmente (o sus socios]. Entregue detalles respecto a la cantidad que pretende conseguir de otras fuentes y explique si dicha cantidad adoptará la modalidad de línea de crédito, emisión accionaria, o una combinación de ambas. Incluya la estrategia de salida.

9- Anexos

Limita el material adicional al mínimo. Además de los items mencionados anteriormente puede incluir:
- fotografías
- cotizaciones
- información legal
- copia de su cuestionario de investigación de mercado

RECOMENDACIONES FINALES

El plan de negocio debe ser:

- Concreto (no más de 30 páginas)
- De fácil lectura (didáctico, con gráficos, tablas, etc.)
- Información precisa y confiable
- Mencionar las fuentes de información externa
- Revisar ortografía
- Generar entusiasmo para querer conocer más acerca del proyecto.

Recuerde que el próximo paso al plan de negocios es la reunión personalizada con los potenciales interesados en invertir su tiempo y/o dinero en el proyecto.

Preguntas frecuentes realizadas al equipo emprendedor:

¿Por qué sos diferente al resto? ¿Por qué les vas a ganar? ¿Cuál es la oportunidad? ¿Cuál es el modelo de negocio, cómo ganás plata? ¿Cuáles son los riesgos? ¿Cuál es la estrategia de salida? ¿Cuál es la oferta para el inversor? ¿El equipo emprendedor se encuentra calificado para desarrollar este proyecto?

Si bien, fue una entrada extensa, la considero de suma utilidad para todos los emprendedores. Espero la hayan disfrutado y en el futuro nos concentraremos en cada uno de los puntos mencionados anteriormente, de manera particular.

Desde aquí podrán descargar modelos de planes de negocio.Muchas gracias por su tiempo.

Los impuestos y el emprendedor: Unipersonales (no monotributistas) y Sociedades

En esta entrega, tocaremos temas concernientes a la materia impositiva, un aspecto que no se debe descuidar en ningún emprendimiento. A continuación vemos los impuestos que corresponden a las Unipersonales (no monotributistas)y a las Sociedades y sus características principales. En próximas entregas analizaremos el caso de los monotributistas y consejos para tomarse deducciones de "ganancias".

Un emprendimiento se puede constituir como una “unipersonal”, es decir que hay una sola persona, dueña de la empresa; o como una “sociedad”, cuando hay dos o más personas involucradas quienes pasan a ser socios de la misma. A continuación se detallan los impuestos en los cuales deberán inscribirse.

Unipersonal: adquieren carácter de unipersonal las personas físicas, pueden inscribirse ante AFIP como monotributista eventual o monotributista si están dentro de los parámetros ya explicados en la Parte I, cuando superan dichos parámetros deben inscribirse en el régimen general. Los impuestos que les corresponden son: Ganancias Personas Físicas, Impuesto al Valor Agregado (IVA), Autónomos, y, puede corresponderle o no Bienes Personales, según cada caso en particular.

Sociedades: adquieren carácter de sociedad las empresas compuestas por dos o más personas. Las sociedades pueden ser irregulares como la Sociedad de Hecho, o comerciales como es el caso de la Sociedad Anónima (SA), Sociedad de Responsabilidad Limitada (SRL) entre otras.

1) Sociedad de Hecho: las personas físicas pueden armar una sociedad de hecho con un máximo de tres socios. La misma podrá inscribirse como monotributista si cumple con los parámetros correspondientes. Se inscriben a partir de la Categoría “D” para servicios, o “J” para otros. La sociedad deberá inscribirse además en Bienes Personales dado que actúa como responsable sustituto del impuesto por las participaciones de sus socios. Ahora bien, si supera los parámetros del monotributo o tiene más de tres socios se tiene que inscribir en: IVA, si los socios tienen tareas de dirección, administración o conducción, o bien su participación es igual o mayor a 100 dividido la cantidad de socios, corresponde que los socios se inscriban en Autónomos, en el caso de ganancias los socios se inscriben en Ganancias Personas Físicas, ya que tributan en cabeza de cada uno de ellos en función del porcentaje de participación.

2) Sociedades comerciales: aquí hablamos de Sociedades Anónimas y Sociedades de Responsabilidad Limitada, entre otras. En cuanto a los impuestos hay que separar los que debe pagar la sociedad (persona jurídica) de lo que deben pagar los socios (personas físicas). Los impuestos a los que deberá inscribirse la sociedad son: Impuesto a las Ganancias, Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta (consultar normativa actual), IVA y Bienes Personales Responsable Sustituto. Los socios, por su parte, tienen que inscribirse en autónomos, si participan en tareas de dirección, administración o conducción, o si su participación es igual o mayor a 100 dividido la cantidad de socios.

Características principales de los impuestos mencionados:
Autónomos: todo trabajador autónomo tiene la obligación de aportar al Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones (SIJP) en base a las rentas de referencias (procedencia de los ingresos) que establece la AFIP para cada categoría.

Bienes Personales: es un impuesto que grava los bienes particulares: inmuebles, automóviles, colocaciones financieras, acciones o participaciones en sociedades, sean autónomos o monotributistas, deben abonarlo cuando la sumatoria de sus bienes supera los $ 305.000 al 31/12 de cada año. Por lo tanto es un impuesto que se determina anualmente.

Ganancias (Ganancias Personas Jurídicas): al resultado que surge del balance contable, se le aplican ajustes positivos o negativos admitidos por la Ley de impuestos a las Ganancias, y se obtiene el resultado impositivo al que se le aplica el 35% para determinar el monto a pagar. Esta determinación es anual.

Ganancias Personas Físicas: las unipersonales gravan por el resultado obtenido en el ejercicio (un ejercicio dura desde el 1/1 hasta el 31/12). Dicho resultado o “ganancia sujeta a impuesto” surge de la diferencia entre los ingresos menos los gastos y deducciones permitidas por la Ley de Impuesto a las Ganancias. El monto a pagar surge de una tabla que va del 10% al 35% según el resultado determinado.

Ganancia Mínima Presunta: se determina sobre la base de los activos valuados conforme a las normas de la ley. La alícuota es del 1%. La liquidación de este impuesto es simultánea con la del impuesto a las ganancias. El impuesto a las ganancias determinado para el ejercicio por el cual se liquida el gravamen, podrá computarse como pago a cuenta de este impuesto. En forma sencilla una vez determinado el impuesto a las ganancias: si este fuera inferior al determinado para el impuesto a la ganancia mínima presunta se le detraerá de este el primero y se ingresarán ambos impuestos. La parte abonada de este último impuesto, podrá computarse como pago a cuenta del impuesto a las ganancias, con ciertos topes, en los próximos diez ejercicios.

IVA: es un impuesto que grava la venta de cosas muebles, prestaciones de servicios, importaciones, entre otros. Debe determinarse mensualmente para la presentación y pago de la declaración jurada. De la diferencia entre el débito fiscal (ventas), el crédito fiscal (compras) y las retenciones o percepciones sufridas, se determinará si hay saldo a pagar o saldo a favor (pudiendo ser este último un saldo técnico, es decir que sólo podrá compensarse con saldos a pagar surgidos de la liquidación del IVA, o de libre disponibilidad, es decir que podrán deducirse de otros impuestos).
En todos los casos cuando una persona física o jurídica emplee personal en relación de dependencia está obligado a realizar los aportes y contribuciones al SIJP, tomando como base las remuneraciones pagadas, los mismos se determinan e ingresan mensualmente.

Fuente: Emprendedores News
Link Recomendado: Actualidad Impositiva

Los impuestos y el emprendedor: Monotributo eventual y Monotributo

A la hora de planificar un emprendimiento uno de los temas a analizar es cómo armar la empresa “jurídicamente e impositivamente”. Los dos conceptos confunden, por eso, antes de adentrarnos en el tema impositivo haremos algunas aclaraciones.

Cuando se habla “jurídicamente” se está hablando de fundar la empresa como una sociedad (que se inscribe ante la Inspección General de Justicia) o como una unipersonal (para personas físicas). Según la forma jurídica que se adopte para la empresa que inicia, corresponderá determinados impuestos, es decir que ambos conceptos van de la mano. A su vez, no es lo mismo la personería (jurídica para sociedades, física para unipersonales) que la categoría en que se tiene que inscribir el emprendedor ante las dependencias correspondientes. Para las personas físicas dependiendo del monto de su ingreso podrán ser monotributistas o responsables inscriptos.

Y a su vez, hay dos dependencias:

1) AFIP: para los ingresos de monotributo eventual, monotributistas, responsables inscriptos (se trate de personas físicas o sociedades)

2) Dirección General de Rentas, según la categoría correspondiente: contribuyente local, régimen simplificado o convenio multilateral.

Aquí vamos a explicar los impuestos generales ya que según las características de cada negocio puede o no haber otros impuestos. Por experiencia podemos decir que muchas personas (monotributistas en la mayoría de los casos) piensan que inscribiéndose al monotributo ya es suficiente cayendo en un error y generando deuda a futuro (incluyendo intereses resarcitorios y multas) y riesgo de inspecciones, de más está decir que tal vez inscribirse al monotributo no era lo más conveniente.

Impositivamente si bien el costo en cada alternativa es diferente, la elección deberá depender del tipo de producto y/o servicio que se quiera vender y/o prestar, del mercado meta (potenciales clientes) y sobre todo del dinero con el que se cuenta (propio o prestado) para armar la empresa, y dependerá también de cómo estos elementos se integran a la estrategia general del negocio. Es decir que la decisión jurídico-impositiva debe tomarse como una consecuencia de este análisis y estar articulada con la estrategia. Por ejemplo: no es lo mismo fabricar un producto innovador con llegada masiva y con posibilidades de exportación, que fabricar un producto con mucha competencia y de pequeña escala, la estructura impositiva que se le deberá dar al emprendimiento no será el mismo en ambos casos.

En esta entrega se describirá el monotributo eventual y monotributo.

Monotributo eventual: esta opción es para aquellos emprendedores que realizan su actividad en forma ocasional o eventual, facturando menos de 12.000 pesos por año, es una obligación en la que se debe aportar 3 veces por año el equivalente al 5% del importe total de las operaciones facturadas durante cada cuatrimestre. Si superan esa suma ya deben ingresar como monotributistas.

El contribuyente eventual solamente debe ingresar el componente previsional ($35), no paga ni la obra social, ni el impuesto integrado que sí pagan el resto de los monotributistas. No pueden ser contribuyentes eventuales quienes perciben ingresos de empresas, sociedades u otras organizaciones, incluso asociaciones civiles o fundaciones, tampoco debe ser socio en una empresa; quienes están en relación de dependencia, desarrollan su actividad en un local o establecimiento estable, incluso al aire libre (para ser contribuyente eventual solo puede trabajar en su propia casa habitación y siempre que allí no instale un local); quienes tengan empleados contratados y/o realizan importaciones. Ingresando a este sistema el pequeño contribuyente, además de salir de la economía informal, aporta al régimen previsional y de esta forma podrá contar con una jubilación o pensión por invalidez. Esta opción es aconsejable para los microemprendimientos, cuyos pocos recursos tienen que estar destinados íntegramente al capital de trabajo (materiales, insumos, etc.).

Monotributo (también llamado Sistema de Régimen Simplificado): consiste en concentrar en un único tributo el ingreso de un importe fijo, el cual está formado por un componente previsional (Seguridad Social) y otro Impositivo. La obligación de pago es mensual.

¿Quiénes pueden ser monotributistas?:

a) las personas físicas que realicen venta de cosas muebles, obras, locaciones y/o prestaciones de servicios (ya sea que desempeñen un oficio, sean titulares de empresas o sean personas físicas: unipersonal)

b) integrantes de sociedades de hecho y comerciales irregulares

c) aquellos que ejerzan profesiones

d) sucesiones indivisas continuadoras de la actividad de los sujetos indicados en el punto a)

Condiciones: que el precio máximo unitario de venta, sólo en los casos de venta de cosas muebles, no supere la suma de $870; que no realicen importaciones de cosas muebles y/o de servicios; que no desarrollen más de tres actividades simultáneas o tengan más de tres unidades de explotación.

Beneficios: no tienen retenciones ni percepciones, sus ventas no generarán obligaciones tributarias en IVA, ni sus ingresos en Ganancias, no deberán presentar declaraciones juradas para la determinación del impuesto y no necesitan llevar registros contables.

Es necesario tener en cuenta el ingreso anual: $ 72000 para servicios o $ 144000 para industria, pasado este límite pasa a ser responsable inscripto. Es aconsejable cuando se está empezando y no se cuenta con mucho dinero, es decir no es una empresa a gran escala, las ventas comienzan siendo localizadas con la estrategia de empezar a expandirse, ya que una vez que se supera el límite se tiene que dar el salto a Responsable Inscripto. Conviene seguramente para aquellos emprendedores que prestan un servicio o cuyos proveedores y clientes también son monotributistas. Como dijimos, todo depende de la estrategia y de los recursos con los que se cuente. Esta opción es la menos costosa tanto para la inscripción como para el pago mensual.

Fuente: Emprendedores News
Link: Actualidad Impositiva

Importancia del Plan de Negocios

En la entada anterior se expuso acerca del concepto de Plan de Negocio. En esta ocasión, quiero hacer hincapie en la importancia y los beneficios que trae aparejada la elaboración de esta imprescindible herramienta en todo emprendedor. De la misma manera en que un balance constituye una foto instantánea de la situación financiera de una empresa, el plan de negocios debería darle una instantánea en el proceso de planificación.

Si bien la idea de un negocio suele surgir de manera espontánea, es importante que, antes de lanzarse ciegamente al desarrollo de un nuevo emprendimiento, se haga un análisis ordenado y lógico del negocio, de sus riesgos, su viabilidad, posibles resultados, etc. Tomarse el tiempo para analizar el negocio y pautar los pasos a seguir permitirá tomar las decisiones con una mayor seguridad. Esto no nos garantizará el éxito del negocio, pero al menos, nos preparará para afrontar las incertidumbres del mismo.

Beneficios del Business Plan

De acuerdo con David Gumpert hay ocho razones principales para elaborar un plan de negocio:

1- Convencerse a uno mismo de la idea antes de asumir un compromiso financiero y personal significativo.

2- Obtener un préstamo del Banco.

3- Atraer inversionistas potenciales.

4- Convencer a otras compañías con las cuales se desee formar alianzas.

5- Explicar cómo funcionaría la empresa a las compañías con las cuales se pretende establecer contratos a mediano y largo plazo.

6- Atraer empleados.

7 -Ayudar a las fusiones o las adquisiciones.

8 -Asistir a los directivos para establecer metas y planear a largo plazo.

Por mi parte agrego dos puntos más:

9- Funciona como un gran motivador al darle un marco más realista a la idea.

10- Ayuda a organizar y depurar las ideas del emprendedor.


Como ya habrán visto, sobre esta herramienta fundamental en todo emprendedor hay demasiado para leer. En mi corta experiencia, he armado planes de negocios y según mi perspectiva, es realmente algo necesario. Si bien este concepto es sinónimo de "mucho trabajo", una vez culminado el proceso de armado del plan, el equipo emprendedor experimenta una gran sensación, esa misma que sentimos cuando nos esforzamos mucho por conseguir algo y logramos el objetivo.

Además creanme que, una vez finalizado el plan, las personas involucradas en su armado tendrán la empresa funcionando en sus mentes. Tendrán una idea completamente clara sobre el mercado que tienen que conquistar y la facturación estimada en el 4º año, como así también, del sueldo que deberán pagarle a un empleado de finanzas en el 3º año o los honorarios de un estudio de abogados sobre el cual tercerizar la parte de legales. Seguramente estarán pensando...¿Cómo puedo saber estas cosas a ciencia cierta antes de fundar la empresa? La respuesta a este interrogante es sencilla: poco podemos saber a ciencia cierta, son estimaciones. Además, como ya se mencionó, el plan de negocios es dinámico, es la ruta que debería seguir la empresa, pero se pueden ir modificando los caminos a medida que avanzamos unos km y nos encontramos con situaciones inesperadas que no se nos habían cruzado por la mente en el arranque. Lo importante es que todas estas estimaciones, no son infundadas, sino que conllevan un profundo análisis de fondo, y esta capacidad analítica adquirida resultará uno de los aspectos más importantes en el futuro. Cada vez entenderemos un poco más acerca del negocio.

Consideraciones finales

Podemos hablar de dos grandes motores que deberían impulsarnos a la elaboración del plan de negocios:

1- Motor Interno: Debe surgirnos la necesidad de plasmar una idea en papel a fin de estructurarla y comenzar a darle forma. Por lo general, siempre estamos comentando ideas y más ideas, pero pocas de ellas se convierten en realidad. Si la idea es buena y hay una oportunidad...¿Por qué no lo llevamos a la prácitca?. Allí es cuando aparece la inseguridad, la cual es justificada. Se fundamenta en el hecho de que, lo que vale realmente, es la ejecución de las ideas y no las ideas en si mismas. Para ejecutarlas, necesitamos dinero y para conseguir recursos, se necesita estar seguros acerca del proyecto. Pero...¿Cómo estar seguros de una idea que, por más desafiante que resulte, no fue testeada?. La seguridad provendrá cuando entremos más en detalle y empecemos a preguntarnos lo siguiente:

¿Cuáles son las barreras de entrada?

¿Por qué nuestros clientes van a querer comprar nuestro producto/servicio?

¿Tenemos todos los conocimientos necesarios para encarar el proyecto o deberíamos asociarnos con alguien más?

¿Es un negocio escalable?

¿De qué manera nos afecta el contexto tecnoógico, económico, legal y socio-cultural?

¿Cuánta inversión necesitamos y a dónde la vamos a destinar?

En definitiva, hay millones de interrogantes como los recién formulados, y justamente, un plan de negocios nos obliga a responderlos todos y a estar seguros de que nosotros tenemos razón en lo que planteamos. Somos los que más sabemos del tema y los más capacitados para encarar el proyecto.

2- Motor Externo: Se relaciona con la última pregunta formulada en el párrafo anterior. Cualquier proyecto necesita financiamiento y, si bien podemos obtenerlo por medios propios, amigos o familiares, generalmente necesitaremos recurrir a un inversor, quien nos va a pedir un plan de negocios para evaluar el proyecto. Por lo tanto, el business plan es la herramienta inicial de comunicación entre los emprendedores y el inversor y constituye la carta de presentación del proyecto. Al igual que se necesita enviar un CV al postularnos a una búsqueda laboral (no podemos enviar un Email diciendo: "Tengo algo de idea en como se realiza esta tarea, ahora que me acuerdo trabajé 6 meses en algo similar), debemos presentar un plan de negocios para conseguir financiamiento. El CV requiere que nos pongamos a analizar nuestras aptitudes y competencias, experiencia profesional, estudios, etc; y el business plan nos obliga a discutir el negocio y plasmar -"en papel"- un plan de marketing, operciones, recursos humanos, finanzas, entre otros.

Creo que ya no quedan dudas acerca de lo que debemos hacer si queremos construir algo verdaderamente importante y grande.

Muchas Gracias por su tiempo.

Plan de Negocio: ¿De qué estamos hablando?

El Plan de Negocio o Business Plan es el paso inicial para convertir una idea en una empresa. Iniciar un negocio propio significa un enorme compromiso y es imposible sobreenfatizar la importancia de la planificación para que éste tenga éxito. Las empresas mejor administradas consideran la planificación como una actividad continua, en la cual se establecen objetivos tanto de largo como de corto plazo. Un plan no debe considerarse como una camisa de fuerza, sino por el contrario, como una forma de asegurar que las actividades diarias se realicen de manera estructurada.

"El objetivo de la planificación esprepararse para lo inevtiable, anulando lo
indeseable y controlando lo controlable". Henry Mintzberg

Ahora bien...¿Qué es un Plan de Negocios?
Técnicamente podríamos decir que el plan de negocios es un instrumento elaborado con el fin de establecer las metas de un negocio, las acciones que se llevarán a cabo para su cumplimiento, y los recursos necesarios para desarrollar esas acciones. Pero el plan de negocios es mucho más que eso, constituye el anteproyecto de una empresa. Es la culminación de un proceso que puede transofrmar una idea en oportunidad. Su elaboración constituye el requisito básico para reflexionar en profundidad sobre el emprendimiento y poder enfrentar con éxito las necesarias negociaciones de financiamiento externo. El futuro empresario debe presentar su idea a inversores, financistas o socios potenciales. Para ello necesita un Plan de Negocios que constituya la carta de presentación de su emprendimiento.

El plan de negocio no es el negocio. Es nada mas ni nada menos que una poderosa herramienta que sirve para modelar el negocio, para pensar a través de estrategias, prever el futuro y modificarlo, definir acciones, comunicar el plan al equipo y atraer fondos al proyecto. Entonces, el business plan debe explicar lo que hace la empresa (o hará, si se trata de una nueva empresa); sugerir quiénes comprarán el producto o servicio y por qué; contemplar proyecciones financieras que demuestren la viabilidad general; indicar el financiamiento disponible y explicar los requisitos financieros.

Sin embargo , un plan de negocios escrito es sólo una encapsulación de todos estos componentes en un momento específico en el tiempo. Nuestros pensamientos e ideas anteriores a la iniciación del negocio inevitablemente sufrirán cambios como resultado de la experiencia de crear y administrar la empresa. El plan de negocios debe reflejar esta experiencia creciente. Se debe utilizar el plan para cotejar la experiencia y resultados reales con nuestras ideas iniciales y modificarlo cada vez que se estime necesario.

¿Para qué sirve el Plan de Negocio?

• Aprendizaje: Nos ayuda a conocer y cuestionarnos el negocio


• Diseño y testeo del negocio "en el laboratorio"

• Conseguir recursos


• Hoja de ruta
  

¿Qué debe expresar el Plan de Negocio?

• Demostrar que existe una oportunidad de negocio


• Evaluar los riesgos del negocio (siempre es mejor mencionar los riegos y la forma de mitigarlos que omitirlos)


• Demostrar que se cuenta con un equipo idóneo para encarar el proyecto de empresa


• Dimensionar las necesidades y disponibilidad de recursos


• Considerar la RSE (responsabilidad social empresaria)

En próximas entradas, haremos mayor hincapie en la importancia de armar un plan de negocios y en la estructura del mismo. Aguardamos por sus comentarios.

Muchas Gracias por su tiempo.